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艾.西高达是美国期货业里少见的低调高手，投资大众对他了解不多，但以其少有匹敌的操作业绩而言，堪称高手，他管理的基金长时间保持稳定高度增长，在1972年-1988年他操作的某帐户达到250000%的回报率，无人能及。最特别的地方，艾.西高达在办公室并无设置任何报价设备，他认为报价机就像老虎机，后果便是不停的向老虎机奉献，直至山穷水尽。他只需根据每天收市价通过电脑计算分析来制订入市策略。<div class=\"item-body\"><div class=\"item-content\"><p> 与大部分的期货入行者的经历相似，艾.西高达很早就迷上期货，开始投机生涯，亦难免尝尽辛酸苦辣。1960年末，美国财政部停止抛售白银，艾.西高达认为会导致银价大涨，赶紧去开了个期货帐户，但无良经纪人劝他先抛空黄铜，他采纳了，但很快就被扫出场。他于是决定按自己的主意去做，静等机会进场买白银。机会来了，他毫不犹豫杀进场，但没想到入市不久银价一路下跌，他只好再次止蚀出场。市场变化莫测，令到艾.西高达深感诧异。</p><p> 在彷徨之际，艾.西高达看到理查.东查的一篇分析文章，认为一个纯机械的跟势交易系统能够战胜市场。艾.西高达刚开始不相信，后来用电脑做了许多测试，发现效果极佳。于是以理查.东查的5天/25天的EMA(指数加权)移动平均线交叉系统及每周买卖原则为基础，构思并研制出第一套商业化的电脑做单系统。那时候艾.西高达在一家期货公司搞分析，他的电脑交易系统不受主管的赏识，经常被随意否决，严重影响了成绩。艾.西高达感到英雄无用武之地，坚信自己走的路是对的，他决定出来单干，从此一发而不可收，成绩非常可观。他打破经纪人收佣金的传统，完全靠与客户利润分成。一共收了6个客户，每人投资5，000美元左右。 20年后，每个帐户都滚成了数千万美元，其中有两人在赚满—千万后把钱提走了。</p><p> 在发展和完善电脑做单系统的过程中，艾.西高达也遇到过疑难，开始时他不想浪费自己的知识和智慧，经常否决电脑的判断，但往往时机总不对。随着经过多年反复检验和不断改进，对自己的交易系统信心不断增强，艾.西高达很少再否决电脑的进出场信号。在以电脑信号为交易依据的基础上加入了一些买卖原则：减低风险，尽早投降).艾.西高达第一次吃亏就是做银子，后来又一再在白银期货上栽筋斗。他老是把止蚀单往下挪，结果最后还是被触发，冤枉多赔钱。他被银子刺伤过多，弄得他常常怀疑自己是不是个“狼人”，满月的夜晚尽量不出门。(西方民间传说狼人遇到满月会现原形，见人就咬，只有银制利器才能刺死。)</p><p> 减低入市注码。艾.西高达进单虽然全凭电脑，但在资金控制方面全凭个人判断，砍单也是靠经验决策。总的原则是控制风险，遇到连输时总是减少做单量。遇到这种情况硬拼在情绪上最有害，老想捞本最致命。每次下单，艾.西高达一般投人量不超过5％的本金</p><p> 以技术分析为主。艾.西高达对看图断势有独特的见解：顺势做单是看图做单的一个分支．看图好比冲浪。用不着弄懂海浪的物理原理、声波、流体力学，只要能对浪的起伏有较好的感觉，再掌握好时机，加上经验，就能玩好冲浪。艾.西高达不相信基本分析，他认为大家所知道的基本因素市场早都反映过了，除非你有可靠消息来源，比市场得到的早，否则按基本分析去做单只会赔钱。艾.西高达的做单原则是顺势加上一点经验直觉。</p><p> 在适当的时间修改买卖规则，且买卖规则要符合自己的个性。</p><p> 对电脑系统充满信心。艾.西高达经常透过默想，沉思作战方案，训练潜意识发展潜能。</p><p> 艾.西高达对期货市场的喜爱超过一切，愿意花超过常人的功夫去研究它，所以才有今天的成就。正如艾.西高达的名句：“上天令你产生炽热的成功欲望，自然亦会提供适当的途径。”他将自己的成绩归功于自己积极乐观的生活态度，虽然他是以纯粹机械化的电脑程序作为买卖决策的基础，但为人风趣，经常与志同道合的炒家交流心得，投机买卖与私人生活混为一体，他在远离都市风景如画的塔河湖畔买了一幢房子，既作住家，又当办公室，堪称世外高人。</p><p> 电脑程序交易系统在期货市场的应用</p><p> 中国在1991年开放投资市场以来,股票、外汇、期货市场已经成为人们投资热点,并产生了许多百万富翁甚至亿万富翁,但是也有亏损的 。经历过近十年时间,股票、期货市场已由发展走向成熟,逐渐规范,从以前靠小道消息的乱炒一气到目前的理性分析操作。进入九十年代以来，随着计算机技术的跳跃式发展，在全球投资市场中,一条以“通过先进的模糊数学理论分析手段达到电脑化决策”为基本特征的新的技术分析方法体系正在形成。笔者从1992年开始从事资本市场的交易，经过多年的实战和在电脑的协助下对大量的股票、期货交易数据进行统计分析，近些日子研发成功总结出一套ZHY电脑自动交易系统,经过对近几年股票、期货市场的模拟及实战测试,按照此系统投资操作回报相当丰厚，每年有到2-5倍以上回报率。</p><p> 电脑自动交易系统是以完整客观的交易观测体系来识别、策划和决策投资机会。就象1997年美国IBM电脑公司的超级电脑“深蓝”战胜国际象棋世界冠军卡斯帕罗夫，以及1991年海湾战争爆发之前，美军大规模地用计算机在战略、战役和战术水平方面反复推演最终取得全面胜利一样,具有综合计算评估能力的计算机交易系统在投资市场的决策方面正发挥着越来越大的作用。</p><p> 国内的股票和期货市场已趋向成熟,政策性的干予已逐渐减少,使市场更加理性,这就更加适合电脑自动交易系统。经过对股票、期货市场中的大豆、绿豆、橡胶、铜等不同品种的统计分析,利润相当丰厚。目前国内期货界使用电脑交易系统的投资者不多，追随系统交易的市场力量仅为小部分，不会对市场本身构成影响，产生的干扰信号较小，所以正是交易系统大展身手的时候。换句话说，未来的三四年内，国内期货电脑交易技术水平的提高，将逐渐赶上西方最新的交易水平,电脑交易系统发生信号时基金等主力资金跟随进出，就能对市场产生相当大的作用力，那时的干扰信号可能大幅增加，付出的交易成本也将大大提高，这将促使修正研发最新的交易工具，不断地创新以求领先。</p></div></div> |
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发表于 2009-10-31 10:43
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